3月以来，中东地缘局势升级，A股市场震荡。面对复杂局势，投资者该如何应对？ 淡水泉投资发布观点称，中国资产内生韧性构筑抗风险能力，建议投资者拉长视角、回归基本面，盈利增长才是核心。 该机构表示，从本轮地缘风波中不同权益市场的表现来看，中国资产展现出更强的韧性，其核心支撑源于市场自身的内生动力。 一是能源储备优势为中国资产提供“安全垫”。近几年，中国持续增加原油战略储备，结合中国自霍尔木兹海峡的进口结构测算，即便该关键航道出现极端供应中断，现有原油库存规模仍能支撑200多天的消费需求。 二是政策与流动性构成双重支撑，增强市场抗风险能力。从流动性角度看，得益于政策对资本市场的重视程度提升，叠加低利率环境下权益资产吸引力凸显，市场流动性有望保持充裕，增强市场韧性。 淡水泉投资认为此时更应立足基本面、优选具备盈利增长确定性的资产。该机构表示，虽然伊朗冲突短期内仍可能持续发酵，但拉长投资视角，随着A股上市公司财报披露期的临近，市场关注点有望逐渐回归至以基本面驱动为主的阶段，盈利增长的确定性将成为主要的收益来源。在经历短期地缘冲突扰动后，当前市场中的一部分资产投资性价比已进一步凸显。 “后续若能在财报密集披露期，看到更多上市公司给出乐观的业绩前瞻指引，这种结构性盈利改善有望向更广泛领域扩散，从而为A股全局性修复与价值重估夯实基础。”淡水泉投资认为。 配置方向上，东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果在研报中表示，短期配置兼顾“滞胀”与“危机”，中期看好新能源和内需板块。 “目前中东局势未见降温，尤其霍尔木兹海峡接近封锁，短期全球金融市场依然面临较大的不确定性。”陈果将和中东局势恶化高相关、低相关和负相关的板块分为三类海外场景预期交易资产：危机交易、滞胀交易和复常交易。 陈果认为，霍尔木兹海峡通航率的未来演变影响投资者的资产配置选择。短期看需平衡风险：重点配置滞胀交易（黄金、内需资产、红利资产）和危机交易（油气、油运），由于形势不确定性较大，后者波动大，需控制权重。中期看，中国新能源的受益逻辑的确定性占优，同时中国内需方向有低波动性优势。 陈果同时提醒，若局势缓和、通航率显著上升乃至趋向恢复正常，则危机交易可能回调，但滞胀交易仍有韧性，能源替代逻辑中期仍有支撑，复常交易（和全球经济正相关的科技产业与工业金属）有望反攻。 国联安常务副总经理、首席投资官兼权益投资部总经理、基金经理、投资经理魏东对上证报记者表示，近期市场大幅波动。这和最近的中东局势密切相关，由于战事的不确定性，市场担心油价可能失控，导致全球经济滞胀。3月19日，市场更担心的是全球经济会不会产生衰退，所以市场预期进入了一个相对的情绪恐慌点。 从历史经验角度来看，短期的战争对原有的经济趋势发展可能会产生一些扰动，但不会是太大的影响。尤其是对中国国内来说，年初以来各项经济数据表现都非常良好，无论是进出口还是消费，都有一些亮眼的数据。叠加国内现在对科技投资的热潮方兴未艾，所以国内这次可能会受到一定的冲击，但是随着事件的过去，市场还是会回到它原有的上升轨道。
展开剩余54%3月以来，中东地缘局势升级，A股市场震荡。面对复杂局势，投资者该如何应对？
淡水泉投资发布观点称，中国资产内生韧性构筑抗风险能力，建议投资者拉长视角、回归基本面，盈利增长才是核心。
该机构表示，从本轮地缘风波中不同权益市场的表现来看，中国资产展现出更强的韧性，其核心支撑源于市场自身的内生动力。
一是能源储备优势为中国资产提供“安全垫”。近几年，中国持续增加原油战略储备，结合中国自霍尔木兹海峡的进口结构测算，即便该关键航道出现极端供应中断，现有原油库存规模仍能支撑200多天的消费需求。
二是政策与流动性构成双重支撑，增强市场抗风险能力。从流动性角度看，得益于政策对资本市场的重视程度提升，叠加低利率环境下权益资产吸引力凸显，市场流动性有望保持充裕，增强市场韧性。
淡水泉投资认为此时更应立足基本面、优选具备盈利增长确定性的资产。该机构表示，虽然伊朗冲突短期内仍可能持续发酵，但拉长投资视角，随着A股上市公司财报披露期的临近，市场关注点有望逐渐回归至以基本面驱动为主的阶段，盈利增长的确定性将成为主要的收益来源。在经历短期地缘冲突扰动后，当前市场中的一部分资产投资性价比已进一步凸显。
“后续若能在财报密集披露期，看到更多上市公司给出乐观的业绩前瞻指引，这种结构性盈利改善有望向更广泛领域扩散，从而为A股全局性修复与价值重估夯实基础。”淡水泉投资认为。
配置方向上，东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果在研报中表示，短期配置兼顾“滞胀”与“危机”，中期看好新能源和内需板块。
“目前中东局势未见降温，尤其霍尔木兹海峡接近封锁，短期全球金融市场依然面临较大的不确定性。”陈果将和中东局势恶化高相关、低相关和负相关的板块分为三类海外场景预期交易资产：危机交易、滞胀交易和复常交易。
陈果认为，霍尔木兹海峡通航率的未来演变影响投资者的资产配置选择。短期看需平衡风险：重点配置滞胀交易（黄金、内需资产、红利资产）和危机交易（油气、油运），由于形势不确定性较大，后者波动大，需控制权重。中期看，中国新能源的受益逻辑的确定性占优，同时中国内需方向有低波动性优势。
陈果同时提醒，若局势缓和、通航率显著上升乃至趋向恢复正常，则危机交易可能回调，但滞胀交易仍有韧性，能源替代逻辑中期仍有支撑，复常交易（和全球经济正相关的科技产业与工业金属）有望反攻。
国联安常务副总经理、首席投资官兼权益投资部总经理、基金经理、投资经理魏东对上证报记者表示，近期市场大幅波动。这和最近的中东局势密切相关，由于战事的不确定性，市场担心油价可能失控，导致全球经济滞胀。3月19日，市场更担心的是全球经济会不会产生衰退，所以市场预期进入了一个相对的情绪恐慌点。
从历史经验角度来看，短期的战争对原有的经济趋势发展可能会产生一些扰动，但不会是太大的影响。尤其是对中国国内来说，年初以来各项经济数据表现都非常良好，无论是进出口还是消费，都有一些亮眼的数据。叠加国内现在对科技投资的热潮方兴未艾，所以国内这次可能会受到一定的冲击，但是随着事件的过去，市场还是会回到它原有的上升轨道。
发布于：上海市金鼎配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
